写于 2017-06-03 12:22:53| bifa365最新登陆网址| 财政
<p>照明</p><p>必须测试模型的预测能力</p><p>如果不能客观地评估其风险,即从因果模型中评估,则不应允许新的金融工具</p><p>作者:CREATION SIGNATURE COURTE发表于2014年5月27日上午10:29 - 更新于2014年5月27日上午10:29播放时间4分钟</p><p>只有订阅者文章除了不可能发生的不可能和必然会发生的必要之外,未来是不可预测的</p><p>我们应该避免评估未来的风险吗</p><p>号在不可能和必要之间是偶然的,这将发生或不会发生</p><p>这个配额的一部分是温和的危险,允许相对可靠的全球预测</p><p>但我们倾向于扩展这种“正常”危险的范畴 - 以及其着名的“高斯曲线”或钟形曲线 - 远远超出其合法范围</p><p>例如,国际清算银行强制“系统性”银行的额外资本储备为1%至2.5%</p><p>这些数字是否有充分根据</p><p>不,因为我们试图评估的风险超出了驯服机会的界限</p><p>虚假的安全感开始存在,而真正的风险仍未得到很好的估计</p><p>我属于美国银行Countrywide的风险管理部门,该银行是次贷危机的主要参与者</p><p>虽然我们几个月就知道该部门的崩溃是不可避免的,也许迫在眉睫,但所有的先知,铃声和警笛都保持沉默</p><p>对最新数据的更多权重直到崩溃的那一天,警报终于响起</p><p>我们的风险管理系统的惯性过度:它可能标志着已经实现的风险,但它无法预测它</p><p>整个信贷部门的情况都是一样的</p><p>为了模拟系统的动态,尽可能多地调动历史数据</p><p>这将提供一系列200个日常数据,金融产品的寿命为一年,2000年为十年,等等</p><p>一周内的异常市场行为将提供五个额外数据,与之前的200个数据相比,可能会触发警报</p><p>但是,与2,000个数据相比,数字被认为更为理想,它们将被大量淹没</p><p>因此,应该对最新数据给予更多权重,